Terminska kupoprodaja deviz je zavezujoč dogovor med komitentom in banko o sklenitvi konverzije pod točno določenimi pogoji na vnaprej določen datum v prihodnosti.
Terminski tečaj se izračuna kot seštevek promptnega (Spot) tečaja in razlike v obrestnih merah obeh valut. Skladno s tem je lahko terminski tečaj višji ali nižji od promptnega tečaja
Terminski tečaj =
Valuta A = osnovna valuta (EURUSD – EUR je osnovna valuta)
Valuta B = kotirana valuta (v primeru gornje kotacije je to USD)
OM A = obrestna mera za valuto A
OM B = obrestna mera za valuto B
Prednosti:
- vnaprej znan tečaj
- ni dodatnih stroškov
Slabost:
- stranka v primeru ugodnega gibanja tečaja nima dobička