Medvalutna obrestna zamenjava predstavlja dogovor med podjetjem in banko, pri čemer se stranki dogovorita o zamenjavi obrestnih mer za enakovredne glavnice, izražene v dveh različnih valutah.
Pri tem gre za dve vrsti denarnih tokov, ki se izmenjujeta periodično glede na amortizacijski načrt:
- prvi denarni tok se nanaša na fiksno ali spremenljivo obrestno mero glavnice v valuti A
- drugi denarni tok se nanaša na fiksno ali spremenljivo obrestno mero glavnice v valuti B
Medvalutna zamenjava vključuje tudi zamenjavo glavnic, ki se lahko izvrši na začetku in koncu transakcije, samo na začetku, samo na koncu ali pa zamenjave glavnic sploh ni.